Центробанк повысил ключевую ставку до 17%: почему эта мера не сработает


16 декабря Центробанк повысил ключевую ставку по кредитам для финансовых учреждений на 6,5%. На сегодня она составила 17%. За текущий год показатель повысили в шестой раз. Многие эксперты считают, что Регулятор изменил процентную ставку только после того, как завершилась сделка по кредитованию «Роснефти». Других причин затягивать это повышение не было. Но при ставке 17% компания не получила бы займ в размере 625 млрд. рубл.

ставка 17

С 10,5 до 17% — очень заметное повышение. Но своих действий Центробанк не стал объяснять никому.

В прошлый четверг Эльвира Набиуллина утверждала, что курс рубля стабилизируется. Но уже в понедельник национальная валюта упала на 10,8%. Не помогла даже продажа валюты на межбанковском рынке. Политика Центробанка потерпела фиаско.

Зачем повышать ставку?

Как показала практика, повышение ключевой ставки для банков не смогло остановить девальвацию рубля. Делать одну и ту же ошибку шестой раз не стоило.

Повышение ставки создаст дефицит рублевой ликвидности на минимальный срок.
Рынок адаптируется всего лишь за несколько дней. И опять начнется все сначала – Регулятор предоставит финансовые ресурсы банкам по новой стоимости, чтобы на рынке ставка не повышалась еще выше. Данная операция называется таргетированием инфляции при помощи процентной стратегии. Но полученная ликвидность выбрасывается учреждениями на валютный рынок, вызывая новое падение рубля. На валютных опционах в день можно заработать до 70%. При этом уже абсолютно не важно, какой размер ключевой ставки. Гораздо проще приобрести валюту и удержать ее на месяц. За этот период можно заработать до 30%. Никакой рост ставок по депозитам не заставит людей понести деньги в банки.







ЦБ и дальше во всем винит экспортеров и импортеров, валютных спекулянтов. Он хочет вызвать дефицит на рынке рубля, чтобы компании начали сдавать валюту. Но суть проблемы заключается не в этом.

Девальвация валюты – это результат падения цен на нефть, действие западных санкций, отсутствие источников финансирования, огромные валютные долги частного сектора России. Компаниям нужна валюта, а взять, ее можно только в своем ЦБ.

Остановить падение нацвалюты путем сокращения объемов кредитования банков – не выход. При длительном применение такая политика приведет к банкротству банков из-за снижениях их уровня ликвидности. Именно поэтому ЦБ выбрал более «мягкий» вариант – сократить размер прибыли банков. Он «мягкий» только потому, что длится дольше, но результат один и тот же.

Повышение ключевой ставки приведет с резкому снижению объемов кредитования физических и юридических лиц. В свою очередь это вызовет падение экономики в целом.

Пора зафиксировать

Оптимальным решением в данной ситуации является замена плавающего курса на псевдофиксированный. Установить его нужно с запасом на уровне 70-90 рублей за доллар. И всем желающим предоставить по данной цене валюту без ограничений. После этого сразу же исчезнут с рынка спекулянты, паника, а курс зафиксируется. Лица, которые накопили валюту, начнут ее сдавать, тем самым стабилизируют рубль. Установленный курс Регулятор будет поддерживать сначала продажей, а затем покупкой доллара. Падение рубля будет остановлено.

Курс может измениться, но это будет в будущем. Может перейти к свободному курсу рубля получится со второй попытки. Первая – уже с крахом провалилась.

Но проблема в том, что ЦБ не может признать реальное падение рубля. Это сильно ударит по крупнейшим предприятиям страны. Именно их интересы сегодня Регулятор и защищает.

По мнению экспертов именно выдача займа «Роснефти» на сумму 625 млрд. рублей и обвалила валютный рынок в понедельник. Компании очень нужна валюта для расчетов со своими кредиторами. Получив заем, «Роснефть» оставит экспортную выручку в валюте. Соответственно покупать доллар ей для расчетов даже не придется.

Если вас интересует рефинансирование потребительских кредитов банками, для вас предназначена эта страница

Чем сильнее Центробанк удерживает курс национальной валюты, тем стремительнее она обесценивается. Вот и приходится разорять банки и население постепенно. Если надо будет – пойдут и дальше. Главное решить задачи, о которых публика узнает последней.